Fue creada en 1968 con la intención de tomar un crédito del BID enmarcado en la Segunda Etapa del “Plan Nacional de Agua Potable”.
El resultado de este crédito fue la construcción de una obra de toma lateral sobre un canal existente, que nacía en un recodo del río Quilquihue y que había sido realizado anteriormente por Agua y Energía de la Nación.
Actualmente, la Cooperativa de Agua es una institución independiente que presta los servicios de agua y saneamiento a toda la comunidad de San Martín de los Andes por concesión de la municipalidad local.
Adicionalmente la entidad realiza otros servicios no concesionados como ser del de obras relacionadas con el servicio y servicios sociales solidarios.
En diálogo con Radio Nacional, el presidente de la Cooperativa de Agua y Saneamiento, ingeniero Roberto Arcagni, destacó el valor de la gente que integra la cooperativa y relató parte de la historia de la institución.